デットファイナンスとは?長所や問題点など4つの項目を徹底解説

公開日:2017.8.4  |  最終更新日:2025.2.14



資金調達は、企業にとって常に意識するべき重要なポイントです。資金がショートすると一気に倒産リスクは高まりますし、逆に常に資金を用意できる状況を作っておけば、多少売上が低下しても経営は続けられます。

そこできちんと学んでおきたいのが、「デットファイナンス」と呼ばれる資金調達方法です。

デットファイナンスはほとんどの企業が利用している手段なので、具体的にどのような方法があるのか、どのような点に注意をするべきなのかについて、しっかりと理解しておく必要があるでしょう。

そこで今回は、デットファイナンスのメリットやデメリット、問題点などを徹底的に解説していきます。ほとんどの企業に関係がある内容なので、起業家・経営者の方はぜひ読み進めて下さい。


■デットファイナンスとは?

Matt Brown

デットファイナンスのデットは「借入(借金)」、ファイナンスは「金融」をそれぞれ意味しています。つまり、デットファイナンスは「借入金融」のことであり、企業が借入によって資金を調達する手段を意味します。

デットファイナンスの具体的な手段としては、主に以下が挙げられるでしょう。

 

・金融機関からの借入銀行や事業者金融など、金融機関のローンなどを利用して融資を受ける方法。企業の資金調達方法としては一般的であり、多くの企業が金融機関から融資を受けている。
・社債の発行自社の社債を発行し、投資家などに買い取ってもらう方法。株式とは異なるので、社債を購入した投資家に経営権は発生しないケースが一般的。
・私募債の発行社債の中でも、社債購入者が50名未満に限定されているものを私募債と言う。大規模な公募債に比べると、私募債は中小企業が利用しやすい資金調達方法となっている。
・投資家からの融資ソーシャルレンディングやクラウドファンディングなどを利用して、投資家から融資を受ける方法。ケースによっては、投資家から経営に関するアドバイスを受けられる場合もある。

 

ほかにも無担保の約束手形を発行するコマーシャルペーパー、シンジケートローンなどはデットファイナンスに該当します。それに対して、株式を利用した資金調達方法は「エクイティファイナンス」と呼ばれており、根本的な特徴が異なるのでデットファイナンスとは分けられています。

デットファイナンスは中小企業にとって重要な資金調達手段となるため、活用するべきシーンや注意点などはきちんと理解しておくべきでしょう。

 

■デットファイナンスの5つの長所

次は、デットファイナンスの長所(メリット)を見ていきましょう。以下の長所に魅力を感じる場合は、エクイティファイナンスよりデットファイナンスのほうが適している可能性があります。

 

【長所その1】経営権に影響が及ばない

エクイティファイナンスは株式を利用して資金を調達する方法なので、金額によっては経営権に大きな影響を及ぼします。例えば、保有株が多い株主に経営を左右される可能性もあるため、自由に経営をしたい経営者にはあまり適していません。

それに対して、デットファイナンスは株式とは関係ない部分で資金を調達するので、経営権を握られにくい手段と言えます。ただし、経営が危ういと融資元がアドバイスをしてくる可能性は考えられるでしょう。

 

【長所その2】返済実績を作れる

デットファイナンスによって得た資金をきちんと返済すれば、その記録は返済実績として主に金融機関から評価されます。その結果、将来的に融資を受けやすくなったり、より良い借入条件で融資を受けられたりする可能性が高まります。

ただし、これは「きちんと返済をすること」が前提であり、仮に返済を怠ると信用を一気に失ってしまいます。信用情報機関に滞納や踏み倒しの記録が残ると、ほとんどの金融機関から借入をすることが難しくなるので、その点には細心の注意を払う必要があるでしょう。

 

【長所その3】節税効果がある

デットファイナンスによって融資を受けた場合、その元金には利息つけて返済しなければなりません。そのため、融資を受けない場合と比べて金銭的には損をすることになりますが、支払った利息分については税務上「損金」として扱われます。

つまり、所得から支払った利息分を差し引けるので、借入金額に応じた節税効果を期待できます。

 

【長所その4】融資元を見つけやすい

投資家などから見ると、デットファイナンスはエクイティファイナンスに比べてリスクが小さい傾向にあります。デットファイナンスで得た資金については返済義務が生じるので、貸し倒れにならない限りは元金と利息分を返済してもらえるためです。

そのため、デットファイナンスのほうが資金を調達しやすい企業は多いはずです。一般投資家だけではなく、銀行や事業者金融などの金融機関も融資元の選択肢に含まれるので、借入条件にある程度こだわることもできるでしょう。

 

【長所その5】返済をする金額が限られている

デットファイナンスで融資元に返済をするのは、融資を受けた元金とその利息分のみです。仮に事業が成功したとしても、配当金などを融資元に支払う必要はありません

それに対して、エクイティファイナンスは利益に応じた配当金を支払うことになるため、期待収益率(投資家が期待するリターンの多さ)が大きい傾向にあります。これは投資家にとっては魅力的なポイントですが、利益を配分する事業者にとってはデメリットと言えるでしょう。

また、デットファイナンスは融資を受けた時点で返済金額を明らかにできるため、今後の資金計画を立てやすい傾向にあります。

 

■デットファイナンスの5つの短所

Chi-Chu Tschang

次は、デットファイナンスの短所(デメリット)について解説していきます。以下で挙げる短所が企業にとって致命的である場合は、エクイティファイナンスのほうが適していると言えるでしょう。

 

【短所その1】貸借対照表上で「負債」となる

デットファイナンスで調達した資金は、貸借対照表上で「負債」として扱われます。簡単に言えば会社の借金が増えることを意味するので、貸借対照表を提出する場合に、提出先からの印象が悪くなってしまう恐れがあるでしょう。

この短所は、例えば金融機関から融資を受けたい場合などにリスクとなります。銀行などに貸借対照表を提出すると、「負債が多い=経営難に陥っている」と判断されやすくなるため、審査に通過できる可能性が下がってしまいます。

 

【短所その2】返済義務が発生する

デットファイナンスは「借入」であるため、調達した資金はほとんどのケースで返済しなければなりません。例えば金融機関から融資を受けるケースでは、毎月一定額を返済することになりますが、この月々の返済が経営の負担になるケースは多く見られます。

仮にこの返済を怠ると、もちろん返済実績として評価されることはありませんし、融資元から訴訟を起こされる恐れもあります。深刻なトラブルに発展しかねないので、返済には必ず応じる必要があるでしょう。

 

【短所その3】元金に利息を加えて返済をする必要がある

返済時に利息が発生する点も、デットファイナンスの短所と言えるでしょう。元金に応じた利息を毎月支払うことになるので、デットファイナンスは余計なコストが発生する手段と言えます。

また、融資元によっては事務手数料や繰上手数料などもかかってくるため、発生するコストは事前に細かく把握しておきましょう。

 

【短所その4】自己資本比率が下がる

デットファイナンスを利用すると、調達した資金に応じて自己資本比率が低下します。自己資本比率とは、全ての資本に対する自己資本の割合のことです。

デットファイナンスは借入に該当するため、調達した資金は全て「他人資本」に分類されます。自己資本比率が低下すると、周りからは「資金力がない企業」と判断されてしまうので、以下のようにさまざまな弊害が生じる恐れがあるでしょう。

 

・金融機関から融資を受けにくくなる。
・補助金や助成金を利用しにくくなる。
・周りの会社からの評価、評判が下がる。

 

【短所その5】財務面で安全性が高いとは言えない

これは【短所その4】とも関係しますが、デットファイナンスで調達した資金は他人資本となるので、多くの資金を調達しても財務面で安全性が高いとは言えません。最終的には返済をする必要がある資金ですし、いくら現金が多くても自社の利益には含まれないためです。

財務状況を立て直すためにデットファイナンスを利用するケースも見られますが、借入金額が増え過ぎると逆に経営を圧迫しかねないので、調達金額は慎重に決定する必要があります。

 

以下は、デットファイナンスのメリット・デメリットを簡単にまとめた表です。資金調達を検討している方は、以下の表をきちんと見比べた上で今後の計画を立てるようにしましょう。

 

長所短所
・経営権に影響が及ばない

・返済実績を作れる

・節税効果がある

・融資元を見つけやすい

・返済をする金額が限られている

・貸借対照表上で「負債」となる

・返済義務が発生する

・元金に利息を加えて返済をする必要がある

・自己資本比率が下がる

・財務面で安全性が高いとは言えない

 

■デットファイナンスの注意点は?

Joan Shaffer

最後に、デットファイナンスを利用する際に特に注意しておきたいポイントを理解しておきましょう。デットファイナンスの利用を検討している方は、以下の注意点に関してきちんと対策を考えておくことが大切です。

 

【注意点その1】返済計画は必ず立てる

無計画の状態でデットファイナンスを利用すると、月々の返済に対応できなくなる可能性があります。そうなれば会社は倒産してしまうので、デットファイナンスの利用前には必ず返済計画を立てなくてはなりません

今後の会社のキャッシュフローを明確にするためにも、可能であれば事前に「資金繰り表」を作成して返済計画を立てましょう。将来の予測も含めた資金繰り表を作成すれば、「自社にどれくらい返済能力があるのか」を把握できるはずです。

 

【注意点その2】キャッシュフローを悪化させないように意識する

デットファイナンスはキャッシュフローを改善する手段ですが、場合によってはキャッシュフローを悪化させる要因になります。例えば、毎月の返済が自社の返済能力を超えているケースでは、その債務を完済するまでキャッシュフローは悪化の一途をたどるでしょう。

その結果、多重債務に陥り倒産をする中小企業は少なくありません。このような事態を防ぐには、キャッシュフロー改善までの計画・シナリオを事前にきちんと立ててから、行動に移すことが重要になります。

 

【注意点その3】借入条件をきちんと比較する

デットファイナンスでは融資元によって、借入条件が大きく異なります。今後の経営に負担をかけないためには、より良い条件で融資を受けられる融資元を選ばなくてはなりません。

融資元によって異なるポイントとしては、主に以下が挙げられます。

 

①金利
②融資限度額
③返済期間
④返済方法
⑤手数料の有無

 

返済の負担は単に金利だけでは比較できないので、返済期間や返済方法、手数料なども細かく比較しましょう。また、特定の金融機関と良好な関係を築くことで、金利が優遇されることもあります。そのようなケースも想定して、利用する金融機関は慎重に選ぶことが大切です。

 

【注意点その4】悪徳業者の存在に注意する

デットファイナンスによって資金を調達する場合に、特に注意したいのが悪徳業者の存在です。貸金業者の中には悪徳商法で利益を上げている業者も存在しており、そのような業者を利用すると会社のキャッシュフローはますます悪化します。

情報収集に手間はかかりますが、特に公的機関・銀行系以外の金融機関を利用する場合には、各業者の信用性・安全性もチェックするべきです。悪徳業者は一度利用すると顧客リストに加えられてしまう恐れがあるので、苦しい状況でも甘い誘惑に引っかからないように細心の注意を払いましょう。

 

■まとめ

デットファイナンスは企業にとって重要な資金調達方法ですが、安易に利用すると深刻なリスクが生じかねません。

今回ご紹介した長所・短所、注意点などをきちんと理解した上で、今後の資金計画を立てるようにしましょう。

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